浙商智能行业优选混合基金，浙商基金app

浙商基金智能投资部查小雷先生、向伟先生作为嘉宾做客新华网投资教育基地和今日头条财经频道《投基方法论》在线访谈栏目，详细讲解智能投资的方法。

嘉宾简介：

查晓雷先生，香港中文大学金融学博士，8年证券从业经验，CFA，Vocera基金会南开大学应用经济学博士后，深圳后备人才。博时基金博士后研究员、战略分析师，现任浙商基金智能股权投资部总经理、投资决策委员会委员。

向伟，香港科技大学人工智能博士，深圳孔雀计划海外专家，15年人工智能研究和工作经验，华大基因弹性计算实验室创始人研究、百度机器学习深圳分公司、通联数据萝卜投资；目前浙江工作部拟由商业基金智能股权投资部担任基金管理人，主要负责机器人模型的训练、优化和跟踪。

问：首先请用一句话解释一下，什么是人工智能？

查小雷：

终极的人工智能是机器人模仿人类、独立思考的能力。

问：向伟博士，您看起来背景非常丰富，毕业于香港科技大学AI实验室博士学位，并且有15年的AI工作经验。您曾在华大基因、百度等各大AI公司工作过，为什么转投金融行业？

单伟：

人工智能是一种科学的实验方法，其价值是通过与各个领域的应用问题相结合来体现的，而不是专门针对某一特定领域的技术。无论是互联网上的搜索推荐、基因组分析，还是金融科技，这些都是垂直应用问题领域。我们AI工作者的信念就是利用这些先进的科技手段改变人类传统的生产关系，推动社会的发展，让人类本身实现自我进化，就是这样。

我之所以选择金融行业，是因为金融行业有丰富的大数据资料和AI实践环境，是一个非常有收获的AI试验场。另一方面，客观上，金融行业的生产关系仍然很传统，还有很大的改变空间。

问：人工智能和金融这两个领域有什么共同点？“人工智能+金融”在哪些领域有巨大潜力？

单伟：

由于人工智能是一种科学方法论，而金融是具体应用的问题领域，两者根本不在一个层面上，不能真正进行比较。但两者可以结合起来创造新型的生产关系。随着新的生产关系的建立，投资者、基金经理、研究者等各种角色的日常运作以及他们的投资和运营优化目标，在技术演进的环境中逐渐发生变化。我们相信这些未来的方向对于金融和人工智能从业者来说是有前途的方向。

问：华尔街巨头近年来也纷纷引入金融科技，您如何评价中美两国人工智能技术的发展？

单伟：

从美中关系来看，我们领导一代人工智能人才在中国科研形势比较困难的时候就回国了，过去20年培养了国家最优秀的人才，我培养了很多。近年来，由于欧美的严格限制，中美之间的竞争尤其是科技领域的竞争加剧，不少人批评这是“中国缺乏竞争力”。这里有科技创新的沃土。但科技创新的基础是优秀的人力资源，而从人力资源的角度来看，中国人的智商和勤奋与西方人不相上下，也受益于后发优势。信息化和人口红利带来的大数据优势我们一直相信中国拥有全球人工智能技术发展最好的土壤，所以我们鼓励海外的人工智能圈合作伙伴回归中国。鼓励他们。中国谋发展。

再看金融业，国内金融业相对于华尔街来说历史较短，但虽然传统技术肯定有一定的差异，但后来者的信息化大数据有各种好处，如果我们能最大限度地发挥自己的潜力在这些领域，与先进的人工智能技术相结合，我们有机会通过不断的努力，超越华尔街指日可待，有一天在金融产品创新的轨迹上领先于华尔街。为全球华人科技界做出贡献，打消他们回国支持国家建设的各种顾虑。

问：Chavo先生，您拥有金融博士学位，并有八年的证券行业经验，作为一名金融专业人士，您如何看待AI技术对投资管理的影响？

查小雷：

当AlphaGo首次击败人类国际象棋棋手时，它开创了一个新时代。人工智能逐渐取代人类执行的各种体力和脑力任务已成为可能。毫无疑问，人工智能是资本市场最热议的话题之一。

但考虑到目前人工智能的发展水平和投资领域的具体现实，我们还不能完全指望人工智能包办一切。这本身是符合事物发展的一般规律的。回顾机器取代人工的历史过程，大规模无人机器人装配线的实现并非一蹴而就。人工智能应用之初也是如此，善于计算的人、善于存钱的人、善于倾听的人、善于观察的人，反复执行着人脑的功能，让他们达到极限。

投资领域也不例外。我们要做的第一件事就是拆解投资问题的方方面面。解构得越细致、具体，人工智能就越有可能在某一特定领域做到极致，甚至超越人脑。场地。

问：问题越详细，AI利用的机会就越多，您能详细解释一下这句话吗？

查小雷：

这包括定义投资问题。当人们面对资本市场问题时，相对通用的定义问题的方式并不统一和清晰，大家都用它来看待、谈论、参与市场，甚至所用的体系、维度、框架都不同。然而，问题的定义对于人工智能来说极其重要。当我们要求人工智能解决不明确的问题时，结果可能会让我们失望。事实上，这是上面强调的问题的另一面。只有将问题分解得足够详细，问题的定义才会变得更加清晰。

问：项波，在你的领域里，有什么是你认为普通人应该知道的吗？外行人一直认为人工智能很神秘。

单伟：

事实上，人工智能并不神秘，它只是一种科学实验方法，但与传统工业技术领域不同，它是深度融合该领域基础知识完成的综合性实验研究。模型设计。例如统计学、运筹学、经济学等。

另一方面，人工智能技术严重依赖工程设计，很多高度复杂的模型在我们的有生之年都无法实现，在计算资源有限的情况下使其变得有效且负担得起，如何设计模型实际上是非常困难的。

最后也是最重要的一点是，目前机器不具备主动生成智慧的能力，所以现实中机器主要是在学习人类的智慧，但AI技术想要达到真正实用的效果，需要：将人类知识结构与机器知识相结合只有在结构之间架起桥梁，才能将人脑的创造力与机器的能力充分结合起来。

所以，总的来说，AI技术并不神秘，也不难掌握，但它需要更高水平的人类整体能力，需要建筑师般的将力学、美学和实用性结合起来的能力。

Q：从人工智能到金融行业，再到现在作为新基金的潜在基金经理，您认为研究的乐趣是什么？有哪些投资知识可以分享？

单伟：

其实研究是很有趣的，从研究的角度来说，我是一个涵盖各个行业的基础研究员，我的研究内容其实就是对人类社会各个层面的演化过程的持续研究，这就是我的目的。正在做。在深入研究了各个行业的商业模式和发展流程后，我们为个人开发了广泛的信息，从知道去哪家面包店买面包而不被骗，到不同经济环境下的家庭级资产。构建知识结构。您将更深入地了解如何最好地安排资产负债表结构。

另一方面，正如我前面提到的，我一直鼓励AI界的朋友回国创业，所以在研究各种传统行业时，我很想知道AI技术与AI技术之间的区别。传统行业，我一直在思考如何结合。通过结合各行业的资源和产业资本及其利用节奏，形成新的、更好的商业模式，推动传统产业的产业革命。

我们经常看到科技第一线的人或者大学教授创业失败，但这并不一定是因为缺乏技能，而是因为他们没有认真思考上面列出的问题。

Q：Chavo先生，您能根据您自己的研究，分享一些具体实践中的人工智能投资原则吗？

查小雷：

投资领域分为四个象限：已知、已知、未知、未知、未知，取决于有无认知和认知程度。

在已知领域，利用人工智能方法学习人类知识和经验建立模型并综合分析基本面、估值、市场三个因素，利用大数据技术开发各类跟踪数据作为输入，吸引投资结论，并获得可解释的信息。可追踪、可重复的投资业绩。您可以在给定的置信区间内有效控制波动率、最大回撤、夏普比率等关键投资参数，如突破时机（市场风格）、地点（投研团队实力）、人力资源等。 （投资经理职能）投资限制难以统一。

在已知领域，机器同样有可能击败并取代人类，就像汽车可以比马跑得更快一样。未知与已知领域（如基金经理难以总结理解但又无法表达的投资“秘密”）、定性挖掘、已知与未知领域（数据可靠、投资信号、缺乏投资信号）。借助归纳和演绎研究技术，将市场上的行业）与噪声（例如投资目标）交织在一起转化为象限1，即已知领域。在充满不确定性的未知、未知领域，我们在不断地探索和探索这个领域，通过限制AI方法和大数据方法的限制，并不是轻易涉足，而是通过发展投资能力和投资技术，不断缩小范围。

问：智能投资或AI投资与传统意义上的量化投资有什么关系？

查小雷：

众所周知，多元化投资可以在分散风险的同时实现收益最大化，而量化基金产品虽然可以通过技术手段成功实现风险分散，但研究深度不够，能做好的人寥寥无几。由于它们不如人类，策略的获胜率和利润率通常处于上限。人类有很深的研究深度，对单笔投资的盈亏幅度有控制力，但受到能力、范围和反应的限制。人脑中的知识获取速度非常快，很难实现一组有针对性的目标。因此，该产品将量化技术与人力投资理念相结合，实现真正意义上的仿生量化、多元化投资。

简而言之，我们的AI投资方法是一种介于主动投资和量化投资之间的跨学科投资技术，利用人工智能的方法确定信号数据，确定学习目标的优化模型，两个模型是独立的，获得最优的结论。他们互相称呼，并形象地将投资称为“小机器人”。每个机器人都基于主动的投资理念和假设，依赖于定义量化投资中预期回报和风险的理念，并通过人工智能中的各种机器学习技术实现模型训练和学习。从技术角度来看，采用的是量化和统计的方法，但不限于传统的量化投资方法。而且随着人工智能领域技术的快速发展，这些小型机器人将会快速迭代，并且会具有独特的进化特征。

Q：能跟大家分享一下对你影响最大的书或电影吗？

单伟：

《盗梦空间》。我的大哥是一位优秀的建筑设计师，小时候，每次看到他一笔一划地画出详细的图纸，一笔一笔地制作出与实物一模一样的纸模型，我就偷偷地把他归类为建筑师。我做到了。后来进入AI行业后，我才发现，做AI工程师其实和传统行业的建筑设计师类似，是一个需要科学、审美、实践能力结合的工作。

这几年重点投资HI+AI之后，如果要把人的智能和机器的能力结合起来，对AI工作者的要求其实超过了传统建筑设计师的要求，更像是偷窃，我意识到这是一个东西。梦想空间的造梦者。

在《盗梦空间》中，一方面，做梦者必须能够设计出非常现实的空间，但另一方面，他在高维空间中利用巧妙的结构设计来连接某些局部空间，需要对做梦者进行扭曲或变形，才能看起来像这样：他们拥有普通人认为的超能力。

其实我们HI+AI Investing做的事情和Dream Maker是一样的，但另一方面，我们在设计基于人类智慧的投资模型时，保证投资模型的逻辑和变量能够无缝衔接，需要做的事情它。传统人脑知识结构只有这样，才能实现人类“驱动”AI模型，同时在模型背后，利用AI技术计算模型核心在空间空间的熵，对这些方面进行增强我们利用人类大脑在存储、速度和准确性方面的优势。这样，有能力驾驭这些HI+AI投资模式的投资管理公司将逐渐获得超越常人知识扭曲时空的“超能力”。

（本采访仅代表受访者个人观点，不代表本网观点或立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者请妥善使用，责任自负。 ）